投資者關(guān)系
中國(guó)證監(jiān)會(huì)各派出機(jī)構(gòu),各交易所,各下屬單位,各協(xié)會(huì),會(huì)內(nèi)各司局:
在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制,是習(xí)近平總書記親自宣布、親自部署、親自推動(dòng)的重大改革。經(jīng)過五年多的努力,上交所科創(chuàng)板和注冊(cè)制的效應(yīng)不斷放大,在支持高水平科技自立自強(qiáng)、促進(jìn)完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度等方面發(fā)揮著日益重要的作用。為深入貫徹中央金融工作會(huì)議精神和《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》(國(guó)發(fā)〔2024〕10號(hào))部署,完善資本市場(chǎng)“1+N”政策體系,進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革,推動(dòng)股票發(fā)行注冊(cè)制走深走實(shí),積極發(fā)揮科創(chuàng)板“試驗(yàn)田”作用,促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展,支持上海加快“五個(gè)中心”建設(shè)等國(guó)家戰(zhàn)略,服務(wù)中國(guó)式現(xiàn)代化大局,現(xiàn)提出如下措施。
一、強(qiáng)化科創(chuàng)板“硬科技”定位。嚴(yán)把入口關(guān),堅(jiān)決執(zhí)行科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn),優(yōu)先支持新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)領(lǐng)域突破關(guān)鍵核心技術(shù)的“硬科技”企業(yè)在科創(chuàng)板上市。進(jìn)一步完善科技型企業(yè)精準(zhǔn)識(shí)別機(jī)制,發(fā)揮好市場(chǎng)機(jī)制作用。適應(yīng)新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)企業(yè)投入大、周期長(zhǎng)、研發(fā)及商業(yè)化不確定性高等特點(diǎn),支持具有關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)潛力大、科創(chuàng)屬性突出的優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)在科創(chuàng)板上市,提升制度包容性。
二、開展深化發(fā)行承銷制度試點(diǎn)。優(yōu)化新股發(fā)行定價(jià)機(jī)制,在科創(chuàng)板試點(diǎn)調(diào)整適用新股定價(jià)高價(jià)剔除比例。完善科創(chuàng)板新股市值配售安排,增加網(wǎng)下投資者持有科創(chuàng)板股票市值要求。在科創(chuàng)板試點(diǎn)對(duì)未盈利企業(yè)公開發(fā)行股票鎖定比例更高、鎖定期限更長(zhǎng)的網(wǎng)下投資機(jī)構(gòu),相應(yīng)提高其配售比例。加強(qiáng)詢報(bào)價(jià)行為監(jiān)管,研究建立網(wǎng)下專業(yè)投資者“白名單”制度,對(duì)頻繁高報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)從嚴(yán)采取資格限制等措施。
三、優(yōu)化科創(chuàng)板上市公司股債融資制度。建立健全開展關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)的“硬科技”企業(yè)股債融資、并購(gòu)重組“綠色通道”。嚴(yán)格再融資審核把關(guān),提高科創(chuàng)企業(yè)再融資審核效率。探索建立“輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入”認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn),支持再融資募集資金用于研發(fā)投入。推動(dòng)再融資儲(chǔ)架發(fā)行試點(diǎn)案例率先在科創(chuàng)板落地。
四、更大力度支持并購(gòu)重組。支持科創(chuàng)板上市公司開展產(chǎn)業(yè)鏈上下游的并購(gòu)整合,提升產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)。適當(dāng)提高科創(chuàng)板上市公司并購(gòu)重組估值包容性,支持科創(chuàng)板上市公司著眼于增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力,收購(gòu)優(yōu)質(zhì)未盈利“硬科技”企業(yè)。豐富支付工具,鼓勵(lì)綜合運(yùn)用股份、現(xiàn)金、定向可轉(zhuǎn)債等方式實(shí)施并購(gòu)重組,開展股份對(duì)價(jià)分期支付研究。支持科創(chuàng)板上市公司聚焦做優(yōu)做強(qiáng)主業(yè)開展吸收合并。鼓勵(lì)證券公司積極開展并購(gòu)重組業(yè)務(wù),提升專業(yè)服務(wù)能力。
五、完善股權(quán)激勵(lì)制度。健全激勵(lì)約束機(jī)制,鼓勵(lì)科創(chuàng)板上市公司積極使用股權(quán)激勵(lì),與投資者更好實(shí)現(xiàn)利益綁定。強(qiáng)化對(duì)股權(quán)激勵(lì)定價(jià)、考核條件及對(duì)象的約束,提高對(duì)核心團(tuán)隊(duì)、業(yè)務(wù)骨干等的激勵(lì)精準(zhǔn)性。完善科創(chuàng)板上市公司股權(quán)激勵(lì)實(shí)施程序,對(duì)股權(quán)激勵(lì)的授予及歸屬優(yōu)化適用短線交易、窗口期等規(guī)定,研究?jī)?yōu)化股權(quán)激勵(lì)預(yù)留權(quán)益的安排。
六、完善交易機(jī)制,防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)交易監(jiān)管,促進(jìn)科創(chuàng)板平穩(wěn)運(yùn)行。研究?jī)?yōu)化做市商機(jī)制、盤后交易機(jī)制。將科創(chuàng)板ETF納入基金通平臺(tái)轉(zhuǎn)讓。完善指定交易機(jī)制,提高交易便利性。持續(xù)豐富科創(chuàng)板指數(shù)品種,完善指數(shù)編制方法,健全“上海指數(shù)”體系。豐富科創(chuàng)板ETF品類及ETF期權(quán)產(chǎn)品,研究適時(shí)推出科創(chuàng)50指數(shù)期貨期權(quán)。優(yōu)化科創(chuàng)板寬基指數(shù)產(chǎn)品常態(tài)化注冊(cè)機(jī)制。
七、加強(qiáng)科創(chuàng)板上市公司全鏈條監(jiān)管。落實(shí)監(jiān)管要“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角,從嚴(yán)打擊科創(chuàng)板欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等市場(chǎng)亂象,進(jìn)一步壓實(shí)發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)責(zé)任,更加有效保護(hù)中小投資者合法權(quán)益。完善信息披露豁免制度,支持科創(chuàng)板上市公司依法依規(guī)豁免披露商業(yè)秘密等敏感信息。強(qiáng)化監(jiān)管政策正向激勵(lì),引導(dǎo)創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)、核心技術(shù)骨干等自愿延長(zhǎng)股份鎖定期限。優(yōu)化私募股權(quán)創(chuàng)投基金退出“反向掛鉤”制度,對(duì)合理減持訴求予以支持。嚴(yán)格執(zhí)行退市制度,堅(jiān)決防止“害群之馬”“僵尸空殼”在科創(chuàng)板出現(xiàn)。
八、積極營(yíng)造良好市場(chǎng)生態(tài)。推動(dòng)優(yōu)化科創(chuàng)板司法保障制度機(jī)制,支持上海金融法院在涉科創(chuàng)板相關(guān)金融案件中創(chuàng)新金融審判體制機(jī)制,支持上海金融仲裁院在科創(chuàng)板開展仲裁試點(diǎn)。加強(qiáng)與地方政府、相關(guān)部委的協(xié)作,常態(tài)化開展科創(chuàng)板上市公司走訪,幫助科創(chuàng)企業(yè)解決實(shí)際困難,共同推動(dòng)提升科創(chuàng)板上市公司質(zhì)量。深入實(shí)施“提質(zhì)增效重回報(bào)”行動(dòng),加強(qiáng)投資者教育服務(wù),積極倡導(dǎo)理性投資、價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資理念,促進(jìn)形成科創(chuàng)板良好的市場(chǎng)文化和投資文化。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)
2024年6月19日
文章內(nèi)容摘自:中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)